老师你好，60页的volatility smile的图 在59页ppt中说到同样exercise price and maturity的put and call implied volatility应该一样 那么在60页图中，是否同样执行价下的OTM call和ITM put 的implied volatility一样呢？

老师你好，PPT上56页的问题第一题我不太明白 如果用short call来hedge手里的股票，只是把执行价右端变成平行线，也就是左边的下行风险没有被对冲掉 但是题目中有说到六个月后可能会有价格大幅下降的可能性，那么左边的价格下降没被对冲掉呀？

这个case里面不是说客户想要protect from decline么，而且他不想卖shares; 如果用collar不是一旦涨了就要补差价或卖证券么。客户没说他要放弃upside potetial. 这个逻辑好像和reading 15 课后11题有点矛盾，这道题描述的情景类似，但是用的就是protective put.

没理解，这个portfolio关闭在1月7号，是报送12月31号的业绩，还是1月7号的，还是12月31号到1月7号的。

老师好，如图，volatility的为什么要套利？直接卖出high volatility的put不就可以获利了吗？而且short put是不需要钱的（有保证金），直接收期权费就可以了呀。

additional compensation 中老师说additional compensation是第三方给的，这个第三方指的是什么， 可以是客户给的吗

老师，9-10点占市场volume的50%，这个是怎么知道的呢，得事后才能知道吧

opening price和arrival price为什么是pre-trade benchmark呢，开盘时和下订单的时候价格多少我也不知道啊，怎么就pre了呢？ price target benchmark是自己定的，这个感觉是交易之前定的啊

老师可以再讲一下23分50的这个例子吗？我不太懂网课老师在说什么

老师您好，可以再讲一下什么是soft dollar吗？