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CFA三级
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老师你好,原版书课后题Reading 2, 29题。 我选择的是B,答案是C,我觉得这两个答案是很相似的啊。 的确自己报考CFA不是一个合适的使用soft dollar的理由啊。 这个答案解析我也看不懂什么意思。
已回答請問 reading 29 中 Practice problem Q20 and Q21中,只要tax savings 不在當年拿來抵稅就沒有效果了? 因為tax savings 可以加回去本金再投資產生更多的回報,那這樣不是最後付出去的稅會更多? 但是解答說總共付出的稅是一樣的。 Assuming DiCenzo does not reinvest the tax savings, tax loss harvesting does not reduce the total tax paid over time. It only defers taxes because recognizing the loss resets the cost basis to a lower figure which will ultimately increase the gain realized late by the same amount. Tax loss harvest can augment return by postponing tax liabilities. Reinvesting the current year’s tax savings increases the after-tax principal investment, which can augment the value of tax loss harvesting further. 在這段解答當中”Reinvesting the current year’s tax savings increases the after-tax principal investment, which can augment the value of tax loss harvesting further.” the after-tax principal investment 增加,不也代表 the pre- tax principal investment也是增加,那總共付出的tax應該也是增加?
已回答請問 reading 29 中 Practice problem Q6, 為什麼不能用 50% 的資金用 accrual taxation 的公式計算,另外50% 的資金用deferral capital gain 的公式計算,最後兩樣加總?
已回答关于Trade allocation,比如我有2个账户A、B,比如我应该A、B各分100share,结果我分错了,比如我全部分给了A,那么我应该把A被占用资金的利息补偿给A,这个资金被占用的补偿就是credit,假设这个credit为100元,然后我有以下几个问题: 1.文章中的“debited from these account that should have received shares”这句话意思就是把这100元从B账户中扣除补给A账户吗? 2.因为理论上B的资金应该被占用,但是实际上没有被占用,相当于B账户占便宜了,所以要把这个便宜陪给A账户,是这样理解吗? 3.答案中“in no instance should clients suffer a loss because of an allocation error by the manager”这句话的意思,就用我上面的例子,比如每100share对应的gain是100,正确的应该是A、B账户各赚100,结果现在是A赚200,B一分都没赚,那么应该manager自己补偿100给B,结果为A赚200,B赚100,是这样理解吗?
已回答老师您好,想问两道R29的课后题: Q12. 答案是 $500k x [1.05 x (1-0.5%)]^20, 为什么不是 $500k x [1+0.05 x (1-0.5%)]^20 呢? Q21. 老师能不能用大白话和我解释一下,答案写的太玄幻了lol 感谢老师!
已回答第7题,文章最后一段说是externally management alternative assets,是由外包的第三方来进行管理啊,和这个fund自己的manager他limited experience没有关系啊,用这个来判断不对吧
已回答第8问,covered call是long stock+short call,那么write covered call不是相当于short整个covered call这个策略吗,那结果不就是short一个stock,long一个call,这样为什么不对呢,我觉得write covered call和write call是2个完全不同的意思
已回答精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗