meimei2020-01-05 14:14:05
meimei这个case里面不是说客户想要protect from decline么，而且他不想卖shares; 如果用collar不是一旦涨了就要补差价或卖证券么。客户没说他要放弃upside potetial. 这个逻辑好像和reading 15 课后11题有点矛盾，这道题描述的情景类似，但是用的就是protective put.
回答（1）
Dean2020-01-06 15:01:16
Dean同学你好，题目中说的是short OTM call。
通常来说拿到的期权费是用来降低整个组合的构建成本的，因为是OTM，所以执行价格是要远远高于当前股票价格的，那从当前价格一直到执行价格的上涨都还是属于投资者的收益。所以其并没有放弃上升的空间。
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