Chris Lan2020-01-14 10:36:32

同学你好
VWAP是基于历史成交量，比如上一交易日交易了3万手了，那我订单量是10%，那我就交易3000手。同理，如果交易量是50万手，那我就交易50000手。这种算法也是按时间切片，比如说每5分钟交易一次，只是每5分钟交易的量是由历史成交量的一个比例来决定的。
所以这种算法也是有缺点的。
Following a fixed schedule as VWAP algorithms do may not be optimal for illiquid stocks because such algorithms may not complete the order in cases where volumes are low. 由于遵循固定的时间表，因为VWAP算法对于流动性低的股票可能不是最优选择，在成交量少的情况下，此类算法可能无法完成订单（缺点）