老师，请问factor-based无论相对还是绝对都是top-down是吗？另外manager3的例题里“avoids idiosyncratic risks”不是市场中性策略吗？看到这个表述我首先把factor based排除了。

请教老师，截图写出的公式，计算的是r1和r2的covariance，公式中，老师写的COV（1 2）是F1和F2的covariance，对吧？有点不确定了

根据课件，为什么这题不选A而选C？

请问表5中红线左侧的数据是题干中会给出的吗？（-0.62% 0.52% -0.10%）考试会考察对这些数据的理解是吗？

fix-rate-receiver，为什么i下降，value上升？fix-rate-bond的value上升，floating-rate-bond的value下降，为什么总的value是上升的？

标黄的这点不太理解

标黄的这段话不太理解

标黄的这点不太理解

标黄的这段话不太理解什么意思

老师说得 convertible bond 大部分时间在对冲基金中学习。是指哪一级的哪一章节？