无法理解第四小问，为什么要增加cash配置

请问这个题目是不是讲错了。instantaneous时，t=0，什么按照t=1计算

这两个的逻辑都很奇怪 sponsor薪资和业绩挂钩的话他会更用心选基金经理那么一类和二类错误都应该下降吧 monitor这个词是监控的意思 我觉得你很难监控一个没跟你签雇佣合同的基金经理的表现

想具体理解下打星号这个结论的推导过程 为什么收益率分布广了 cost低 为什么样本小 cost低 样本小不应该测不准吗？

图中公式明显写错了 应该底下是sigmax 上面是sigmay

如课中所说，short seagull是protective put加short straddle，那么组合起来的payoff曲线在价格下跌时是没有兜底下限的，这是有效的对冲吗？

根据讲义及问答，excess return的第1和3项是要×t的，t=0，为啥第一项×0，第三项没有×0，这个题目讲的不对吧

请问这个题目做的对吗，时间t=0，为什么POD×LGD没有×0

What is the approximate VaR for the bond position at a 99% confidence interval (equal to 2.33 standard deviations) for one month (with 21 trading days) if daily yield volatility is 1.50bps and returns are normally distributed?这道题VAR的计算为什么不是|RP-Z×volatility|？

第四题，如果初始投资提高，那么管理费也会跟着提高，后续三期的费后现金流应该也会减少，但是答案里为什么不考虑管理费的变化?