课后题第13题怎么解答，特别是B、C选项。

课后题第8题如何理解？

课后题第二题，为啥是relative，题目中好像没有看的相关的benchmark.

老师可不可以具体讲一讲截图中银行怎么应用integrated asset liability approach 在几个极端的场景下。 是在储蓄率很低，资产坏账率很高，等情况下，银行会相应的减少资产，或者调整相应负债的期限么？能具体讲讲吗。

关于peg，notes上说“the pegged currency country must follow the economic policies of the country to which it has pegged its currency”，这里的“economic policies”是否包括monetary Policy和fiscal policy？还是只包含monetary policy？如果是第一种情况的和，我理解peg会影响monetary policy的原因，但是peg是如何影响fiscal policy的？

Late expansion怎么也会有long-term rate increase？notes前面的部分和ppt都没提及这个，只说了short-term rate会升高（这个我明白），但是为什么long-term也会升高？这会儿不应该已经采取紧缩的财政政策（导致long-term rate下降）了吗？

notes这题是不是答案错了？应该是 3%（target inflation）而不是5%（Expected inflation）

老师你好，active equity management 课件115页的一句话“active risk attributable to active share is inversely prportional to the number of securities in the portfolio", 这句话视频里没有解释，能解释一下什么意思么？ 多谢！

老师你好，发的课件上115页关于acive risk有一句话“active risk increases as factor and idiosyncratik risk level increase"， 从公式上来加上老师的解释，这个active risk和luck完全没关系啊 。为什么有这句话呢？

老师您好，根据上课讲的内容，我整理出这页ppt，您先帮我看一下这个理解没有问题吧？（蓝色部分，红色的是问题）。我想问一下，在portfolio management strategy的知识结构中，factor-based strategy应该处于位置①还是位置②（①代表是与bot-up和top-down平行的关系，表示其在active investment中与二者是不同的方法；②是代表其属于bot-up的factor based的方法之一）