請問在case 3 中Q2，”They found that projections in the surveys of the CCI and TELI tended to be more volatile than the actual data”。 Ex post risk being a biased measure of ex ante risk 不是應該低估volatility 然後高估 returns? 在問題中是 volatility 被高估。

老师，请问固收case9 ，Q4，statement 3中提到了economy contract，为什么不能根据这一点经济差来判断利率变化，如果经济差，r下降，信用债p 上升，应该买长期D 的

老师，fixed income Case5 第二题中，按照题目表明，现在持有EUR, 那hedged portfolio 就应该为short EUR, long USD, hedged benefits 应该为 -2.5%＋0,25%=-2,25%，就是说如果hedge,那我锁定的收益是-2.25%，但expects 中的观点为USD 升值1.75%，所以1.75%>-2,25%，所以选择不hedge. 但按照这个逻辑，hedged portfolio中为long usd, 而收益率为-2.25%, 也就是说应该是usd 贬值2.25%， eur 升值2.25， 不应该为视频中老师讲的eur 贬值2.25。 想请问下这个到底应该如何解答？

请问GIPS里面gross of fee上课老师说扣除所有trading cost，但mock下午题58题说只扣直接交易成本，所以到底是怎样的呢

老师好请问今年mock下午题28，这个关于roll yield说法不太看得懂，按老师上课时说法，roll yield就是（F-S）/S，他这里解释感觉像commodity的roll yield

老师好请问今年mock下午题26题A选项，外币实际利率上升，导致外币升值是什么逻辑，根据利率评价公式F增加，不应该是r DC增加吗？

老师，我想问下如果statistical signicance for zero value added manager下降，第二类错误-开除了好的基金经理，发生的可能性也是降低，对吧？

老师好，原版书equity那节讲slippage是类似effecttive spread概念，而trading那张讲是delay cost概念，这什么情况，怎么区分呢

老师好请问2018真题6A，参见图片里，为什么0时刻只计算了portfolio和donation却不计算salary和expense呢？

老师好请问2013真题3-A这里提到的效用function说在有损失的时候是厌恶risk的所以买保险，但在return是喜欢risk的所以买option。但我不理解的是prospect理论说loss时候是risk seeking，gain是risk aversion，这两个说法不是恰恰相反么?