he peg linking Denmark’s currency to the euro is considered to be at risk and likely to break. Therefore, Danish bond yields are expected to drop if the Danish krone weakens relative to the euro. 这是一个问题的statement，为什么这句话是错的？答案说这种情况下Danish bond yields应该上涨

外汇里的跟着benchmark的passive hedging方法不太明白 老师在上课时说benchmark自己本身就有一定的hedge，请问这种benchmark是什么呢？ 是像MSCI那种投外国的benchmark 然后他本身就有做外汇对冲吗？

关于国债期货hedge ratio 的问题，如图，求解。

做synthetic borrowing currency swap（无本金互换）的动机是什么，没有明白。为什么不直接欧元换成美元。例题中直接换成美元不是更加赚钱的吗？

PPT第71页的内容，根据老师上课讲的，是在假设ωi的情况下，反推σ/Cov/和E(R)任一参数。但是关于这页PPT我有一些不明白的地方： 1. 从第一个“Inputs”到第一个“Outputs”的过程中，“Revers MVO”框中的Maximize Utility有什么作用呢？因为有了Inputs中的各项变量，按照有效前沿那个公式不就已经能把Implied Return解出来了吗？还有必要用效用的目标函数吗？ 2. 第二个“Inputs”的框中，和第一个“Inputs”的框相比，除了没有weights，并且加入了implied return以外，其它的变量不是一样的吗？那再通过MVO，得到的Revised asset allocation不就是第一个Input中的Assumed optimal asset allocation吗？那么从第一个框到最后一个框，整个流程的意义又是什么呢？

PPT66页，最后一个点，liability short的定义是什么？holding one or more assets怎么就能反映它的systematic characteristic了？

PPT第57页，老师课上及本页ppt都说了，限制short sell都会形成corner portfolios，但是是如何造成这种现象的呢？能不能定性的解释一下？谢谢

PPT第52页，compound growth rate和weighted average compound growth rate有什么区别？前者在rebalancing的情况下为什么能高于后者？

cash equatization策略中，用future和之前上一个reading用write put option有什么重要区别么？还是都可以，看具体哪个工具更容易操作？

老师你好，142页的例题不太懂为什么分析时要取中点 为什么base on这个中点可以算出prob呢？逻辑是什么？