fixed-income future 中的conversion factor是根据市场利率和future contract的期限算出的贴现因子么，为什么不同bond会不一样呢？

老师你好，我想问一下120页的例题 swap不是方便在借入外币时，可以降低成本吗？ 120页的例题，美国公司应该是以自己名义借入美元换取欧元才有降低成本的逻辑吧？ 但是本金交换那里他是收到美元。他付美元利息确实能降低利息成本，但是他如果只是要美元，为什么不以自己的名义直接在美国借入美元呢？

第三题为什么是乘以4， 不是还有三个月到期么？

PPT第184页，为什么说A是低利率所以A的远期合约是溢价，B是高利率所以B的远期合约是折价，烦请老师解答，谢谢

106的问题，为什么可以直接用7665-7300来算gain/loss呢？ 这个365point指的是什么呢？3.65%还是365块钱？ 这个multiplier是放大futures price，同时收益亏损是吗（相当于杠杆？）

老师你好 我不太明白股指期货的multiplier的运用方式 比如我用S&P500，要futures price要*250，请问这个是总金额吗？那么只是一份contract，还是250份呢？

第58页笔记这个现金流是流出还是流入？

94页的公式推导过程不太明白 为什么会凭空多出一个conversion factor出来？ 或者就是为什么可以直接下面的分母全部换成CTD的数值？

87页的问题 想问一下为什么price change in bps可以直接用加减计算？ 如果95变为93.5，解题中说他是下降了150bps 为什么不是（93.5-95）/95*10000bps 还是说按交易所报价，以100块为基准上下跳动，每跳100bps，就等于1一块钱？

PPT 77页的公式，为什么转化到NPs的时候，MV target和MV portfolio合并为一项被提取出来了？