课件143页，首先课件上是SSE，老师写的是SEE，不知道是哪个？第二，如果AR=2，从公式上来看，不是应该a=2SEE吗？为什么老师说是SEE=2a呢？

原版书课后习题第4小题的答案，怎么理解procyclical？

请问 long small-cap stock / short large-cap stock，是提取了 小盘股的风险因子吗？

老师你好，讲到passive factor based，视频里讲到需要根据不同的经济形势调整不同factor的Betha，从而实现收益最大化，比如在经济上升的过程中，将growth 股票的betha调的更高，从而实现更多收益。 关于这段解释我有两个疑问： 1. passive是被动管理，主要是为了将betha保持和index一致，为什么要通过将betha调高从而获得更高的收益呢？ 更高的收益应该不是我们想要的。 2. Betha是基于回归算出来股票和这个factor之间的风险系数，这个是基于客观存在的，怎么能人为的调高呢？是不是应该调整growth股票的权重才对，而不是调整它的betha

没太看明白cost-benefit rebalancing approach， 尤其是标亮的部分。为什么说这部分资产与整个剩余组合corralation 越高就越选择wider range?

R27课后题第8题为什么选A？

老师您好，想请教1.4 reverse optimization中，蓝框和绿框中的variance、cov、risk aversion factor有什么不同？是否蓝色中的上述数据，为global market的？那绿框中的是什么？谢谢老师

在本视频1.25倍数下1小时13分00秒处，老师讲到SEE²小于零？但是等式右边不是小于零啊？怎么算出来是小于零的？

bounded rationality 属于chanllenge to traditional finance， 但是它属于behavioral finance 的理论？

在这个地方，老师说distressed securities流动性强，但是讲义上写着high level of illiquidity.请问是不是有什么出入？还是我理解有问题。。。