NOTEs P241~242 这两页说到了VIX futures的价格曲线。以241页的图为例，根据书上的说明以及我本来的理解，这张图表示投资者预期未来的波动会增加，所以曲线向上倾斜。11年7月18日时，8月1日VIX Future报价为21,10月1日VIX Future报价（约）为21.5；如果该曲线结构不变的话，设当两个月后（11年9月18日），10月1日VIX Future报价应降至约21。那么问题来了，如果预期未来的波动增加，那么相比7月18日的报价，9月18日的报价（10月1日的VIX Future）怎么反而下降了呢？或者换个方法问，是什么让这个价格曲线保持不变的呢？

老师，请问在债券中，YTM和coupon rate是一回事吗，谢谢。

NOTEs P227例题 题目中的-20BP 都是减在外币方（借入美元方）收到利息的利率上的吗？因为结合前面对negative basis的说明和P231的练习题，貌似是这样理解的。另外，如果上面的说法是对的，那么当swap双方都不是美元（比如欧元和英镑换），这个-20BP应该减在哪一方收到的利息上呢？

NOTEs P224页 第三题。是答案错了还是effective interest rate是去年化后的利率？答案算出来的是2.0%，但是正确选项却是A？

NOTEs P196页例题最下面一句话“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”题目中是对这个指数的option做calendar spread，为什么指数的涨跌会影响put的时间价值？

老师你好，reading 25，关于absolute risk这里，我们要求第i个资产对portfolio variance的贡献，等式右侧的求和公式是针对所有的i求和，我怎么觉得这个公式写错了呢，应该是针对所有的j进行求和，这样求的是i资产和其它所有资产的权重×covariance再求和。

关于Behavior asset pricing中提到增加了考虑因素sentiment premiun, NOTES有一段描述是：the sentiment premium can be estimated by considering the dispersion of analyst's forecast,a high dispersion suggests a higher sentiment premium。不太明白这段话表达的意思，请教，谢谢！

老师，请解释一下netting risk是什么？谢谢！

R20课后题26题，选项C中两个net carry是怎么算出来的？

R20课后题第19题，modified duration为什么要除以100