记同学2020-02-07 17:35:41
记同学R20课后题第19题，modified duration为什么要除以100
回答（1）
Nicholas2020-02-07 19:20:43
Nicholas同学你好。
Money duration per 100 units of par value= annual modified duration×full price of bond per 100 of par
债券价格以百分号的形式报价，例如：面值$1000的债券，报价101.74%，其价格就是$1017.4，使用时要先除以100，再乘par。
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在第11题里，money duration=market value* PVBP 也就是说PVBP=Modified duration/100吗？11题的题干中Exihibit 2 显示PVBP=Duration*100, 这个怎么理解呢。
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同学你好。
11题给到的条件直接是PVBP，PVBP (price value of a basis point) = value × MD × 0.0001
19题是money duration as value × (MD / 100) which is equivalent to value ×MD × 0.01
上述两个公式是我在Notes上查到的，直接使用即可。
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