Q44. 老师，基于保守性原则,100个数字 95%的VaR切到第五个数，也就是-4100在这里。那么ES不应该是剩余4个的平均吗？老师，这种打乱顺序不知道是考哪个科目的题的情况下，这种非参数法怎么切 切到第几个VaR呢？这道题的话求ES是最大损失的四个值加总取均吧？

Q38, 请问老师，这道题如果选项给的不是annum的CVA, 请问如果求CVA的话是不是需要分别求出5年的CVA，再折现？现值加总才是总CVA这样。视频讲解说用annum*5，感觉不太对。还是说，EE或者EPE本身就是未来平均敞口已经折现了的期望，所以计算多期加总CVA的时候就直接加总，也就是直接乘以5(年)了吗？

Q38, 题干给了hazard rate, 我们可以用指数分布PD=1-e^(-lamda*t), 进而用截图第一个公式, 求annual所以t=1,算出CVA=16.2bps. 这样是否可行？还是说不能用指数分布求 因为这么求是conditional PD, 而这道题好像是求平均一年的概念？

老师，请问关于操作风险的4种计算资本金的方法。是否BIA和SA是用gross income; AMA是只用损失数据（不用imcome数据）；SMA是即用损失数据也用gross imcome数据这样？

老师 SMA也是用gross income对吗？只不过把gross income分成了1.interest&lease,2.service,3.fiancing这三种。所以说BIA;SA;SMA都是用同样的gross imcome只是计算方法不一样，所以没有哪个更有优势所以A错了对吗？（视频讲解说SMA更有优势，感觉不太对）

Q36. 老师，想请教一下 谱风险度量是一致性风险度量的一种吗？就是说一致性风险度量是包含谱风险度量的吗？如果是包含关系，那么A确实是是对的，因为risk-aversion是谱风险度量里的概念。但是，记得以前学这里时讲的是：一致性风险度量是标准；谱风险度量是方法。所以有叫ES也有叫VaR的方法，因而VaR和ES都是谱风险度量。但是VaR不是一致性风险度量。因此，一致性风险度量和谱风险度量没有包含关系呀。分析来还是觉得A是错的呀。

老师 Q33. 这道题把赚到的利息分配给各个tranche的时候，视频讲解是给了senior和mezz的coupon, 分完之后再考虑损失loss从Equity的本金里扣除。也就是 即便loss很大的 甚至要损失本金的情况下，却还是分给了senior和mezz的coupon. 这感觉很不合理呀。难道不应该是用所有interest先覆盖损失，也就是这道题loss=6.625用interest=3.2覆盖之后还是不够，这时候在从equity tranche里损失本金吗？也就是equity=5million是损失一部分的，并没有全损失。

老师 请问指数分布建模的是时间？还是违约概率？我记得二项和泊松是对违约次数建模的，指数分布是对违约概率建模的不是吗？但好像指数分布也是对时间建模，所以 很迷惑，请老师指教

根据公式内涵，NIM与ROA是不是就是一样的，感觉没啥区别

能否宏观的解释一下，liquidity risk与interest risk区别？