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188****58972023-05-13 21:21:13

老师,收益率的波动率(yield volatility)和基点波动率(basic volatility)能给讲一下么?尤其是前面的,后面的基点波动率我记得是公式dw前面的

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回答(1)

最佳

Lucia2023-05-15 14:41:00

同学你好
Yield Volatility(收益率波动率):它指的是债券、固定收益产品或金融衍生品收益率的波动性。收益率是指投资者从投资中获得的回报率,通常以百分比表示。收益率波动率衡量的是这些收益率在一定时间内的变动幅度和频率。较高的收益率波动率表示投资回报的波动性较大,而较低的收益率波动率则表示回报相对稳定。
Basis Point Volatility(基点波动率):基点是一种计量单位,等于1/100个百分点,通常用于衡量利率、债券价格等金融指标的变动。基点波动率衡量的是这些金融指标在一定时间内的变动范围。基点波动率通常用于衡量利率的变动,例如国债收益率、银行间同业拆借利率等。【就是dw前面的部分】

比如,在lognormal model中,yield volatility指的是σ,这部分是固定不变的,而basis point volatility指的是σr这部分,basis point volatility是关于r的增函数(因为σ是固定的波动率,大于0),因此basis point volatility会随着r的增加而增加。

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