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CFA三级
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第11章课后题第9题。正确答案中提到,短期政策利率越高的国家,其货币越有可能升值。但根据uncovered IRP,利率越高的国家,货币应该是更有可能贬值才对。是否因为这里提到的是政策利率而非市场利率,而较高的政策利率会导致外资更多地进入该国,从而提升该国货币汇率?谢谢!
money duration=PVBP*y的变化量对吧?PVBP=D*P*1bps 它再乘以y的变化量就等于money duration 这里用PVBP乘以了一个本金规模 为什么就变成Money duration 了?
第二个case:1、请老师再帮忙辨析一下GS、IS、ZS的区别,表示不含权债券信用风险为何用GS不用ZS呢 2、最后一题E的那句话不太理解,相关性上升的话买便宜的节约成本,那不应该买equity或者subordinated,为何mezzanine夹层的相对价值高了呢
已回答老师,R21第一个case:1、point2里empirical duration为什么是更小呢,ED不也是事后duration吗,他俩不应该是差不多,另外这两个是都针对整体利率变化吗,感觉笔记讲的empirical更像只针对spread的;2、spread风险和违约风险不是一回事吗,老师可以帮着再辨析一下么;3、第4题文章里并没提均值回归的事,只根据高于平时的spread就判断未来经济变好是不是不合适,我选的reason2,不知道哪里错了,spread变低不就代表违约风险降低了?
已回答精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗