C感觉没毛病呀。。哪里错了。。

这题的duration-neutral yield curve flattening trade我理解的是投资者预期yield curve变平坦，然后一般都是向上倾斜的，所以变平坦的话策略就是卖短期债买长期债。然后就感觉B最能赚钱。。。。

这题能帮忙讲解一下吗？

为什么第一问各组合Expected Return无效条件？

老师，此题第二问，我觉得可以通过已知信息推出相关系数，但题中给了相关系数，是否可视为条件有矛盾？

百题第二题 图里的这个公式不就是optimal hedge的回归公式？那凡是使用这个公式回归判断hedge ratio的都是minimum variance hedge?

老师 做回归的MVH是不是就是optimal hedge?

超额收益那两个公式，预期超额收益多了违约概率。还有别的区别吗？我的意思是有没有用法的区别。

老师，评级高用duration+凸性那个公式算价格变化百分比。评级低的用dts*spread变化百分比，就没有凸性那个部分了对吧。

Q4,题目说投资者doesn't feel there is sufficient liquidity in the related FX. 发展中国家本来就是thinly traded, 不应该担心流动性问题？也就是volatility risk?