李同学2022-01-20 06:58:59
李同学Derivatives 关于动态对冲，老师这个课件在讲啥？没懂，1份y，需要b1份x是怎么出来的？
回答（1）
开开2022-01-20 15:02:18
开开同学你好，根据现货和期货合约的历史价格数据，并假设他们之间有线性关系。我们就可以以现货的价格变动%△PS作为应变量y，期货价格变动%△PF作为自变量x. 通过一元线性回归得出y = b0+ b1x+ε这个关系式，代表b1份期货价格的变动等于一份现货价格的变动。因此需要量b1份期货才能hedge 一份现货的变动。因此b1就是hedge ratio。
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