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CFA三级
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R20第26题,B选项1、不同币种的3年期swap的久期一定是一样的么,如何保证久期中性呢;2、两个币种相反交易了,如何看出是currency hedge了呢;3、这里为什么按照半年计算呢 4、C选项用期货交易只是远端操作吧,没有提到短端操作,怎么就满足久期中性和货币对冲了呢。问题比较多,辛苦老师了
已回答第三题为什么选A还是不太明白,老师的意思是说因为是goal based,所以要最大化成功的概率,所以要最小化波动么?选项A说的是stated maximum level of volatility,这里那里有“stated" maimum level呢? 而且为什么选项C不正确呢?
已回答老师,关于第一个statement,我是这样理解的:若senior和equity tranche同时违约,买equity因为便宜;若同时不违约,买equity,因为收益高。mezzanine与equity更像,所以mezzanine的value相较senior提高。 但,为什么mezzanine的value相较equity也提高?不应该是equity更attractive吗?
这里的第一题,我记得老师基础班里好像讲过TTLLURR,RR,return和risk是属于investment objective里面的,其他是属于投资参数的,这里为什么风险不能算是investment objective里面呢?
已回答这里不懂为什么被限制做空只影响active return,active risk还是一样double?没有被执行的那一部分short position,收益没了,但是同样risk也没有了啊。看了你在下面给别的同学的回复没有看懂,麻烦说的详细一点谢谢。或者知识点在哪里告诉我一下。另外c选项,short被限制了,不是collateral不是应该需求减少吗?
这里statement 3里面robust应该理解为什么呢?是比较粗糙的,还是比较扎实,比较稳健的呢,这两个理解感觉一个是贬义词,一个是褒义词。而且more robust是相对于哪个方法more robust呢?
已回答精品问答
- 老师,请详细讲解一下该科目LM3课后题的Q16,我主要对forward rate bias不太理解,谢谢。
- 第2题,AMC不就是公司版的Code and ethics吗?和个人的肯定不一样吧,作为公司怎么遵守个人的啊?如果公司可以遵守个人的,那还需要AMC做什么?
- 我的天呢,这道题到底咋做的,这个1.75%是每日波动率,是方差还是标准差?为什么要除12?崩溃😫有的地方的答案要乘ytm,有的地方不乘,到底咋个逻辑,崩溃暴走
- 为什么SD=DTS/OAS呢?
- 老师这里最后一句说错了吧? charged per transaction?不是per year吗
- 这里第三问,考虑了融券成本和股票股利后,套利利润这里的分析没太听懂,请老师再解释一下,谢谢!
- 请问老师,答案这句话如何理解:A short calendar spread is appropriate if the expectation is for a decrease in implied volatility or a big move in share prices that is not imminent. If a long calendar spread is implemented, the expectation is for a stable market or an increase in implied volatility. 谢谢
- 请问一下,vwap在算的时候,买单和卖单是不是各论各的,也就是说卖单有一个vwap,买单有一个vwap,是这样吗