请问一下在Monongahela Ap里面，alpha skills ，position sizing, rewarded factor weightings有什么区别？老师能不能具体举一个例子。

为什么这个题 第七题说observation2是loss aversion 下面第九题又说reducing turnover是illusion of control?

老师你好，SS6 R16 课后题第5题（三级经典题86页）根据上一题已知米国机构投资者投资意大利政府债 收欧元coupon和本金 然后他进入了一个swap 想要hedge汇率浮动 那么这个swap里他肯定是支出欧元 收美元 所以第五题选B 但是第五题题干和答案我都没太看明白 什么叫 there is a positive basis for lending us dollars?

第五题 loss aversion不就是prospect theory么？ 为什么不选A要选C？

老师好，请教2个问题：1.R16第3题，能否理解为effective interest rate就是合约锁定的汇率，与其他的都没关系？ 2.R17第8和9题，请问这题是如何判断出考察点在于static和dynamic hedge的呢？我看题干的时候以为他要考MVHR和joint optimization那部分…谢谢老师！

reading 10 课后题8，没看明白答案。这个国家现在处于slowdown阶段，yield curve is inverted；未来进入contraction phase，短端利率逐渐下降，长端利率上升yield curve应该变得flat，慢慢再steep，在开始recover的时侯达到最steep。所以near end 应该flat 呀？

老师您好，想问下CME第一个case，最后一道小题，答案是steepen，我做题的时候根据它处于slow down的phase，收益率曲线invert，就选择A了，后来想一想是不是这道题是说这个阶段之后收益率曲线怎么变，就是过渡到衰退阶段了，短期收益率下降而导致steepen 具体做题的时候怎么判断是当前阶段还是之后一段时间的变化来做出选择呢？

reading9 课后13题。不明白为什么是gambler's fallecy,技术分析不就是根据历史数据发现非基本面的因子么？这种方法可能没有考虑市场所有的变化，仅从历史数据判断sector 的变化，没有什么可靠的逻辑支撑。但这本来就是技术分析的特征和局限性，而不是一个cognitive error啊？

reading 8 课后题11.没太看明白答案，题目里面不是有说“ She reassures the team that this strategy has performed well in the past and that the markets will revert and the fund’s returns will return to normal levels.”说明他认为策略过去的表现可以简单的应用到现在的市场情况，取得好的收益，是representative bias啊。而C选项illusion of knowledge,并没有啊，反而像是illusion of control

老师你好，SS6 R15 第7题 用call 做bear spread 视频中数字是否应该是25？即使是X low =25 算出来的盈亏平衡点也是28.64 而put做的spread 的盈亏平衡点是28.50 请问这个差异是什么造成的，分别用call put做的spread的breakeven point有差异是否合理？