年同学2019-12-22 22:51:40
年同学老师您好，想请教1.4 reverse optimization中，蓝框和绿框中的variance、cov、risk aversion factor有什么不同？是否蓝色中的上述数据，为global market的？那绿框中的是什么？谢谢老师
回答（1）
Chris Lan2019-12-23 13:10:19
Chris Lan同学你好
反优化是这样做的：
找出市场上已知的global portfolio/index
计算出资产/资产大类，占global index中资产的权重（投资者广泛认可的指数所隐含的权重）
已知权重，再结合历史的Cov和σ，反推出E(R)，即implied return
通过implied return，加入历史的Cov和σ，再做一次MVO，并最终计算出optimal weight
这里面的区别就是蓝色的是真实的历史数据，绿色的是基于计算 出的implied return再计算出的cov std
蓝色的是从global index中的数据得出的
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