这两个策略为什么会叫机会导向？感觉没啥关系。

这个是流动性好还是不好？老师讲课是说流动性好，课件写的这个是流动性不好的意思吧？

老师您好！ 1、value function图形里面的纵轴是value，能理解成为utility么？ 2、prospect theory有两个过程，editing和evaluation，这两个过程是指的推出这个理论么？editing中的六个步奏单独都能够懂，但是为啥有这个步奏不太明白，谢谢

Reading9的第20题，Framing bias 和1/n有啥关系，为啥Framing bias 就必须1/n?

课后题第11题，正文中倒数第二段的倒数第二行的描述不是representativeness bias吗？

reading7 课后题第5题，statement6里面写的不是lose aversion,不是应该对应prospect theory吗？

经过smoothing的资产的风险为什么是未经过资产风险的9倍呢？不是应该更平滑吗？VaR(r)=9Var(R)不是比smoothing之前还大了吗？

CME asset allocation 2中，视频大概从7分钟开始，将如何通过市场期望推出两个资产的协方差时，感觉逻辑有一块缺失了。如图，我没太看懂为什么按照视频中的方法能直接通过蓝色圈中的部分推出下面的Cov，进行如视频中所讲解的计算方法的依据是什么？（这个结果感觉既不是方差的性质计算（如：Cov(x,y) = [X-E(X)]*[Y-E(Y)]），又不像均值方差模型（权重w<1，而β可以大于1？毕竟回归方程里没说β必须小于1）

“credit spread's countercyclical nature mitigate the cyclical sensitivity risk of cap rate" 是什么意思？为什么这么说呢？

Singer-Terhaar 模型中，在完全分割的市场，fully segmented markets里面，在计算Return permiumd的时候相关系数ρ为什么等于1.在完全分割的市场，明明是完全分割市场的收益率R(i)和global market portfolio的R(GM)没有任何关系啊，ρ(i,GM)应该等于0啊，两者没有线性相关。