老师你好，155页FX swap的例子，原来在1月底有一个buy 1m GBP的forward，这样就规定一个月到期日的时候必须用CHF买入1m到期的英镑。我们在一个月即将到期的时候签订一个卖英镑的forward，也就是反向合约，在我必须执行之前签订的buy GBP之后，马上用买到的1m GBP转手卖掉，这样就实现了这一单forward其实什么都没做。 然后重新开始一个long positon的buy GBP的forward。 整个流程这么理解对么？ 总感觉自己对反向合约还是理解的不是很好。

老师你好，课件151页，关于forward contract value 的公式V(T) = [FP(T)-FP]*contract size， 请问这个FP(T)就是at maturity当天的汇率价格么？ 是否可以把这个理解成一个汇率的spot price， 而FP代表着at t=0时签订的T到期的forward price，这么理解对么？

請問 zero-coupon bond 有 interest rate risk 當我 bond held to maturity? 謝謝

老师你好，135页的计算settlement amount的公式，是站在maturity date看到的实际发生的交割金额是么？ 公式请看图片

老师你好，关于variance swap 的settlement的settlement amount公式，也就是课件上135页的公式，这个是站在matirity时间点用来计算交割amount的公式是么？ 公式请看附件图片。

reading 25 4.1.2讲source of active risk 的exhibit13 中的market factor不太明白，什么叫“组合建设的结构和市场不一样？”各种factor tilt和sector weights deviation不就是和市场结构不同么。在这里market factor 指的是什么？

reading 25 讲implement process(3.1.1)中关于利用factor timing的部分说systematic approach很少用到。但是reading24 3.3讲factor-based strategy不是还特别说了equity style rotaion strategy(我理解这个也是factor timing strategy)是用在quantitative approach的多么。不太明白。。。。

你好，reading11课后第9，10题，这俩有一定相关性所以一起问。 （1）Inflation怎么影响汇率，第9题中通胀更低的x货币汇率更高，同理，第10题中，由于fip通胀增加所以货币应该贬值。但是根据ppp, FX1 - FX2 = π1 － π2，如果π1是fip, 那么由于π1升高，为了保持等式成立，FX1也就是fip所在国家的汇率不应该升高，也就是说货币应该升值吗？ （2）Current account surplus (deficit) 是如何影响汇率的？

你好，请问关于Rt= (1-入)rt Rt-1 * 入这个公司与reading 11课后第6题联系在一起。这个rt指的是current "true" return, 但是由于smoothing这个true return是错误的。而Rt-1是指unobserved return, 那么这个是更准确的return吗？视频里面讲到Rt-1的入增大，风险越向上，unobserved return 比重增大，说明取值取的更多，准确度更高，风险不应该向下吗。 如果Peter看到这题的话顺便提示一下，前面追问了一个关于utility的，麻烦帮忙回答一下，多谢。

老师你好，equity swap 和 equity futures&forwards是两类管理equity risk的方法是么？ 教材里关于equity swap就是简单讲了三种形式，只要知道有哪三种equity swap和哪三种equity return就足够了。关于equity futures&forwards要掌握公司计算。 这面理解对么？ 多谢！