郑同学2020-01-22 23:46:45
郑同学老师你好，关于variance swap 的settlement的settlement amount公式，也就是课件上135页的公式，这个是站在matirity时间点用来计算交割amount的公式是么？ 公式请看附件图片。
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Chris Lan2020-01-27 12:08:56
Chris Lan同学你好
方差互换需要记忆其特征，他有两个特点
1）No exchange of notional principal and no interim settlement periods. 没有名义本金互换，也没有期间的结算期。
2）With a variance swap, there is a single payment at the expiration of the swap based on the difference between actual and implied variance over the life of the swap. 对于方差互换，在互换到期时，根据互换期间实际方差和隐含方差之间的差异进行一次性支付
这个公式就是到期结算用的
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那是否可以这么理解，variance notional 实际上是合同里规定的本金，但是这个不涉及到真正的结算，只是为了计算结算差值时候用的。 真正结算的时候的实际金额是这个差值，差值就是settlement amount。 这么理解对么。
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同学你好
严格来说，不是本金不涉及结算，只是结算是根据本金的金额来轧盈亏的。比如说我亏了10块，那我就直接给你10块就完了，不需要你给我90，我给你100。就是这么个概念。你的理解其实是没什么问题的。
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