老师您好， 您能帮我再解释一下这句话吗？为什么OMS 没有考虑到credit spread volatility呢？谢谢！

level change 中的这个例题，怎么看出来是已经持有一年，下一年的利率变化60个bp呢，我没有从题上找到已经持有一年的条件，我以为是站在零时刻而不是老师讲的站在一时刻

老师，casebook个人IPS的2013Q1中提到卖公司收到lump sum, cost basis is zero,这个cost basis是什么意思？和deferred CG tax里面算FV时最后一项B*TCG中的B是一样的吗？

老师您好， 我想问一下P164那个例题， P167说face value of 10-year note futures是1.2million, 我不知道这个face value 是怎么得到的。 谢谢！

老师，个人IPS答疑的回放1小时49分12秒后的看不了，自动暂停，点播放后又从头开始

老师你好，Reading 20，讲到最后yield curve movement那个表格的意思，以ladder shift举例，老师说的意思是当Standard deviation增加一个deviation的时候，整个portfolio return减少-0.855%。我理解shift向上变化，意味着整条曲线的利率都在增加，所以portfolio return必然降低。但是deviation增加，又不是yield shift向上，为什么也会降低portfolio 的return呢？

22页这里，这个inflation是spend 里的还是要用spend inflation？

Case习题册中册P189，问题B中提到的Roy's safty-first criterion是不是在今年的考纲中删去了（这个好像是一级的内容但是想不起来了）？是否有了解或掌握的必要？问题D中提到了一个“conditional return correlation”的问题，这是个啥？是否有了解或掌握的必要？

Case习题册中册P179问题C。首先我想问，凡是带有“no calculation required”的题目，是说根本不能使用计算来解答，还是说可以用但是不要求？这个题叙述太麻烦了，答案竟然还画了图。如果用计算来解答会方便很多。

Case习题册中册P172问题C，这种类型的比较感觉今年的教材中没有讲过呀？（我只记得在做TAA和SAA比较的时候有类似可以采用sharp ratio的方法，但没给出类似这道题中的计算方法）为什么直接比较sharp ratio还不行，还必须将current portfolio乘以correlation进行比较？答案中只说了要这么算，没说明为什么。请老师帮我解答下，谢谢。另外今年是否将这部分删掉了？