Case book下册P19问题A，课上和蓝神笔记中都只提到了对于holding based approach，可以使用morning-star的图来进行分析，而并没有提及使用return based approach使用什么分类方法来分析。那么是否能将这道题中的答案，按照return based strategy的一条特点记下来？还是这部分已经删去了？

Case book下册，P6问题D，对active risk和active share的解释都差不多啊。其实对active share的解释我是写的出来的，关键是对active risk的。在对active risk的解释当中，这句话我不太明白“Active risk，which is driven by the differences between the security weights in the portfolio and the security weight benchmark”，这逗号后面的内容不是赤裸裸地在描述active share吗？基本是active share的定义了啊。而且课上还讲了，active share的增大未必能导致active risk的增大。

书后习题册P147第15题，根据题干中的描述security-specific factors、no factor timing、diversified，这不应该是偏bottom-up的discretionary apporch吗？

书后习题册P140页第11题，关于这个factor-based strategy只讲了process，貌似没有讲过模型。依照这道题的意思，是说只要是factor-based strategy都是“预测”的作用吗？换句话说都是拟合的T时刻的某变量与T＋N时刻的另一变量的关系吗？以便用最新的T时刻的数据来预测未来在T＋N时刻的另一变量的值吗？

书后习题册P140第8题，是说只要是使用quantitative strategy的话就一定是rebalancing at regular interval吗？而不是像使用fundamental strategy那样可以按corridor调整？这个点好像没涉及到过

原版书习题册P138第1题，答案中对基金A和F的说明我觉得并没有很充分啊。。。基金A对technology的依赖性较强就说明基金F比基金A更fundamental management了？这一点是如何比较出来的？

原版书后习题册P80第10题，说Martin想让各个资产的risk相同，也就是σ相同，所以这里设σatt是taxable 的税后波动率，σptt是taxable的税前波动率，tt是taxable的税率，同样σatd是tax-deferred的税后波动率，σptd和td都是相应的其它参数。那么这里就希望σatt=σatd，则有(1-tt)*σptt = (1-td)*σptd。这里长期来看，td<tt，所以1-td>1-tt，所以得到σptt > σptd。这样的话，不应该是taxable account的range比tax-deferred account的range更小，以至于taxable account的rebalance比tax-deferred account更频繁吗？答案说得不是很清楚，但是结果和我想的正相反。。。

原版书后习题册P78第二题，答案中没讲为啥statement 3错了。是说TAA的偏离如果存在的话，也必须在upper 和lower limit之间吗？如果是这样的话那SAA就是一个确定的权重，一点都不能偏离吗？

原版书习题册72页13题，characteristic 1说到factors彼此之间的correlation低这个我明白，但是还说与market的correlation也低，这是为啥？是说由于从市场中择出某一个风险因子，使得该风险因子本身与市场的关联性并不强吗？

这个第十题计算加息的概率是怎么算出来的？.2.625和2.875是哪里来的？