請問 百題中 equity investment case 1 Q1. ，題目有提到 “PMA indicates that the technique used to construct the now index portfolio assumes that the factors used to explain stock returns are uncorrelated”， stratified sampling 應該無法做到這點吧? 三個選項中只有optimization 有考慮 correlation。 為什麼答案是 stratified?

老师，请问，固收，credit strategy，第一个案例，第5题，多配五年债券，是因为spread变小，五年债券相对升值吗？

老师，固收，credit strategy，第一个案例，第3题，不选observation2，是因为不能判断两个债券是否含权吧？

老师，这里为什么要用duration来进行线性差补而不是用期限呢？

波动大，range到底怎么调？ 记老师版本，波动大，偏离SAA可能大，range要小点。 课后题说波动大如果常调整成本大range大。

老师，为什么loose的货币政策导致较高的real rate呢？宽松的货币政策不应该是降息吗？

老师，固收，曲线策略，第四个案例，第24题，选项C，为什么取决于hedge的货币吗？本题选项A和后面第27题，算哪个债券最attractive，不都是hedge后比较吗？

老师，固收，曲线策略，第4个案例，第23题，选项C，完全没看明白。earn the first period rate 什么意思呢？

老师，固收，曲线策略，第四个案例，第27题。答案都看明白了。但是，希腊债券收益最高（most attractive）。在答案里面都是hedge成欧元后，比较的，得出的结论。为什么不考虑用美元或者英镑hedge后比较？按题目，也可以不hedge比较。请老师解答一下选用欧元hedge比较的原因？

老师你好，GIPs 5.A.4 不满一年不允许年化，有一个解决方案是披露上一个完整年度的业绩，这里如果今年只是进行了8个月，那我是可以选择不披露今年前8个月的业绩，只报去年整年的业绩么？