2012年的B，capital flow的角度为什么不能用interest rate difference的角度解释呢，interest rate parity不就是说资本会流入高利率国家吗

A题为什么overfunded status不能回答这个题呢

老师，derivative的40页，short OTM put，就是在long Vega然后通过long OTM call做Hedge，那我long put 能Hedge吗？ 为什么只有long call呢

老师，想问下2018年经济学的真题，第二题的B问，PE的变化，previous和update的都是正数，因为已经是变化（%）形式的了，我觉得它应该是增长equity的，然后因为shares outstanding的增多，所以综合的效果才是降低risk premium estimation

这两个公式啥时候使用0.5，啥时候使用0.005，请老师辨析一下

2010年-2012年的casebook的机构投资者的部分 有哪些题目是不需要做的呢？

老师，我想问关于carry trade 的问题： 1. 有currency risk 的carry trade 方法3: "Borrow in the high rate currency... via the FX forward market." 如果按照原版书 pp142 Exhibit 7下面写的方法, currency risk 体现在哪里？我认为书中已经用forward contract hedge 了全部的currency exposure，理论上没有任何的residual risk。 2. 没有currency risk 的carry trade的方法1: "receive fixed/pay floating... in the flatten market." 这里我理解是要exploit两个y.c.的 differences, 但是在最后 reporting (做报表)/unwind position的时候，还是convert本国 (reporting) currency, 此时还是会涉及到外汇转化, 也就是仍有currency risk。所以书上是假设的是不convert back to reporting currency吗？

课程中老师讲behavioral portfolio theory类似mental accounting/goal based，本题该如何理解？因sell winner 和 loser的比例不一样，如何与loss aversion区分？

老师，cap rate 已经是 r-g的内核了，为什么后面还要加上g表示房租的变化呢

这几种策略，collar，put spread和seagull中采用的call和put都是out of the money的吗