对于人寿保险需要的多少，是否理解正确？

請問在reading 25 中 example 10, 第一個問題中，Information ratio = Active return / Active risk. 如果 active return 越高 active risk 不會也會增加嗎？ 另外，"Adding the ability to short could facilitate a more balanced distribution of risk. Given the similar volatilities and low cross correlations among factors, the more balanced distribution of risk can be expected to reduce the tracking error of the strategy, thereby improving the information ratio." 如何在降低 tracking error 的狀況下提升return呢？ 如果 portfolio return 高於 benchmark return，那tracking error應該也會增加吧？

老师，想问下在低利率的时候买固定的年金，为什么得到的支付金额少？

请问convexity和MBS、short call option on bond之间什么关系？ 关于sell convexity的问题。能理解long bullet这些

老师，我想问一下，本题中，周二下的单，9.98 or better，是指比这个价格更低吗？为什么arrival price 比这个价格还高呢。

2014年的第二个Case的第二题，可不可以short一个执行价格更高的put option，结合原来的put option，形成一个bull put spread

老师好，课后题。这个题目我完全不懂，看完答案也不知道它说什么。1、怎么判断出compA是twist、compB是butterfly、compC是shift的？ 2、为什么Component A （twist）＋1 sd; Component B（butterfly） –1 sd; Component C（shift） ＋1 sd，然后就是平移？？ 谢谢！

问一个关于soft dollar和best execution、best price的问题，在选择合适的Brokerage firm时，只要关注满足best execution和best price即可，至于brokerage firm提供的增值服务研报不能受益于该账户不重要？还是必须同时满足才可以？主要疑点来自于原版书课后题reading 2 的第13道选择题。

請問 Reading 25 example 7 中 solution 1 Size coefficient −0.30變到0.10，不是應該趨向 small companies嗎？ 但是為什麼解答". However, the portfolio no longer has a small-cap tilt" ？

老师，还是没有理解经验久其对于有效久其大这一条