上午题30页b题，请老师讲解一下，没看懂解析

22题，premium是会导致roll yield 小于0啊，为什么还会更高？

老师您好， 这是下午题P188的20题，根据EDGARTON'S expectation（yield curve 更陡峭， short term yield上升1%， long-term yield上升超过1%）， 答案是觉得降低duration更好，所以选择了 portfolio 2. 但是我的想法是，根据steeper yield curve 的属性， convexity小更好， 所以我选择了portfolio1， 因为， portfolio1 的5yr和10 yr Bonds 的Partial PVBP更大， 根据KRD的原理（KRD=Wi*Di）， 我认为5yr和10 yr bonds的比重更高， 所以convexity小, 因此选择了portfolio1， 我想问一下我这种想法怎么错了， 谢谢。

老师您好， 我想问一下下午题P117的17题，abram对yield curve的预测是stable， 在选strategy的时候， 答案上面只考虑了convexity , 需要考虑一下不同strategies的buy and hold的利率之差吗（长bond的利率减去短bond的利率）谢谢。

老师您好， 这是公示表上面的一个公式， 我想问一下， 这个公式是站在lender的角度还是站在借债人的角度看的呢？这个公式怎么理解呢， 好像课上老师没有讲， 不是很能理解。 谢谢

老师您好， 这是下午题P115的一道题， 这个condor 我能理解DD2=DD5,DD10=DD30, 但是我知道， DD5需不需要等于DD10呢？ P115的这一道题的DD2为什么等于长期债券的dollar duration呢？谢谢

老师，第2题。从材料和题干是想表达基于benchmark的对吗？我看了前面的问题，材料中提到了risk-adjusted，所以认为是基于历史基准的。 另外，不结合材料，仅从选项A、B的表述来看，A、B的说法属于risk attribution中的一种吗？ 谢谢！

第2题。老师，判断风格用组合的系数，还是用difference呢？例如，判断是value还是growth，是看portfolio sensitivity -0.17？还是看difference -0.21？

老师，请问第1题。 三大基本的归因方法是return-based，holding-based和transaction-based。 这些和具体的equity return attribution中的Brison model，Carhart model这些方法是怎么对应的呢？（基础课视频讲的brison model是holding based的一种，那Carhart呢？） return-based又怎么分析allocation和selection呢？（这两个不是brison里计算的吗？） 谢谢！

请问这道题里说delta会低估价格下降的效果，那为什么put option还会反应更大呢