P211 Example9 Q2的答案没看懂，答案的意思是说Taylor公式里的每个数值都要给吗？“how growth and inflation are likely to evolve”指的是expected growth和inflation吗？如果不是的话Taylor公式要用到的数据就不完整了吧。毕竟原文里说的是“estimate the growth is now…”而并不是expected。等于公式里每个元素都要重新提供对应的数值（一共五个，在默认GDP growth和interest rate影响各50%）的情况下。

原版书P208 Example8 有点没看明白题目的意思： the market shares Janari view是说inflation rate会温和上涨（温和通胀），不需要政府干预，这对四类资产都有利。而market doubts…是说市场认为会进入快速通胀，政府必须干预，因此对四类资产都有不同程度的负面影响是吗？另外cash在这里是否可以理解为银行存款，有floating利息的，是吗？

ga的增长率是资产的增长率。它的增长率已经大于了折现率。那应该是over funded才对吧？

P197 Example5 从1946-1999年P/E每年贡献0.95%的增长，等于54年间累计贡献了51.3%。这里我懂，但是67%我不懂是怎么算出来的。

老师，为什么收益率曲线向上是卖出Barbell？既然barbell有更大的凸性，可以涨多跌少，那不是应该无论是利率涨跌都是barbell更好吗？

原版书P189 没有看懂Exhibit2里的，conditional E(R)是什么？和expected return有什么区别？为什么要这么算？最后又算一个unexpected return是什么意思？所以连带着下面的Example2我也没看懂，不懂他这么算beta的目的是什么，答案又为什么说这么做不行？😵‍💫麻烦老师详细解释下

原版书P167 第15题，为什么选Rodriguez？感觉这道题有点莫名其妙，也没有给出可以用于判断的evidence，直接就评点三个人对于技术分析的观点哪个正确？单独看这三个观点的话我觉得每个人都没错呀。技术分析到底有没有用处，不是取决于市场是否有效吗？题目并没有给出充分的条件吧。

想问下老师：债券收益里的rolldown return到底是roll down时间还是roll down yield. 如果是后者，假设yield curve 向上倾斜，随着时间的推移，在curve stable的前提下，计算return时期初期末两端价格对应的YTM应该是不一样的啊，正如在本期视频例题中，老师在计算total return时，关于利率变动造成的收益变动（由duration计算）那部分实际上由两部分构成，一部分是roll down yield的利率变动，一部分是预期的60bp变动，既然是这样，为什么视频中老师要把roll down的这部分归于构成total return的第一部分，也即一般性的yield income里面呢？

老师，我想问一下，为啥floating-interest bonds的duration要小于fixed-interest bonds呢？

历年真题，关于endowment的，详见截图