老师您好，这里我感觉我理解是反的。 对于put option来说， decreases in the underlying equity 所带来的put value的增长是更大的， 而increases in the underlying equity 所带来的put value的减少是更小的， 所以这才是涨多跌少， 可是为什么这里说的是for put option, the delta will underestimate the price effect of decreases in the underlying equity and will overestimate the price effect of increases in the underlying equity呢？谢谢

老师您好， implied volatility应该向历史volatility回归，但是这里怎么是反的呢？ 为什么 当 historical volatility在低位，而 implied volatility会上升呢？不应该向historical volatility回归，implied volatility下降吗？谢谢

百题的衍生case 1第一问：如截图所示，我理解Dantals tells him that she will convert the loan to a 10.80 percent fixed rate。那就是说现在应该是SELIC + 4.5% = 10.8% ?

计算有效税率的分母的减数应该是10万✖️7%吧？

这个公式中的m是指每工作一年可以作为养老金的比例吗？

老师，此处的moodelchang与笔记不同，以哪个为准

老师，百题 fixed income case 3的第一题，还有case 4 的第3题是否是旧教材的内容？这两道题涉及的知识点和公式我从来没见过。

老师，百题market expectation case 2的第三题，为什么公式的右边没有加上current inflation rate呢？原版书上是加了current inflation rate的（见截图）。 原版书的例子和课后题都是加了的，写作题历年真题和百题又都没有加，我很困惑。

老师，百题 market expectation case 2的第四题，答案说a tight monatary policu and a loose fiscal policy 会产生flat yield curve. 为什么？那么其他的combination, 比如说tight fiscal policy + loose monerary policy; tight monetary and fiscal policy; loose monetary and fiscal policy又会对yield curve 造成怎样的变化呢？

老师，百题里market expectation case 4的1题，3题是不是超纲了，没删干净？我完全找不到这两道题所对应的知识点