引申2017年的question 5-D，拥有regret bias和self attribution bias的投资者，当在市场crashes的时候分别是会选择买入还是卖出啊？我理解的是有regret bias的人，会take no action；而self attribution bias的人，会sell。不知道理解的对不对

能否详细解释一下第四行和第五行？多谢

老师您好，这里我点疑问， 老师上课说可以跟投，只要fairly allocate而且suitable就行了， 但是我觉得这里有点像违反了standards里面的diligence, 我知道AMC跟standards不一样，感觉跟投好像没有尽责。 请问为什么跟投是OK的呢?谢谢

这个例题没说是liability的收益率上升1.5% 不是更应该是liability的比重提高1.5%吗？

reading29第19题 我认为active trading也不适合在TDA里。。这会使得TDA没起作用。

请教老师，这里不是太明白，为什么fully segmented market不能起到分散风险的效果，ρ是1，fully integrated market可以风险风险，ρ反而是0

reading29第13题 如果C选项变成no dividend paying stocks 是不是比bonds更适合放在taxable account？

老师这道题我没看懂。热钱流出，所以卖外币，这样本币流动性就没了。这是解析的意思，前半句。后半句是，买国债，那是又把本币的流动性释放出来吗？还是什么意思？它到底在做什么？

为什么越偏离执行价格，implied vol越高？但是 vol越高不是期权价值越高吗？

老师，第九题我有两个问题： 1） long calander spread是不是买入一个longer-dated option的同时卖出一个shorter-dated option? 就strategy 8说，我的理解是long calendar spread应该是long february的 （因为february到现在时间长）， 然后short december的（因为december到现在的时间短）。 我的理解好像跟答案中的long calender spread是正好相反的。您能详细解释一下strategy 8 longer-dated option和shorter-dated option分别是哪一个吗？ 2）为什么long calander spread benefit from small move in the underlying market or a decrease in implied volatility? 我可以把small move in the underlying market 和a decrease in implied volatility当成近义词去理解吗？