老师您好，这道题为什么选C呢？AB错在哪里呢？谢谢

老师，我想问一下，1）像P/E P/B这类是Fundamental的方法还是quantitative的方法呢？按强化班的课件，Qant有明确举例子P/E，但Fundamental的pitfall里说的value trap和growth trap其实也是基于像P/E或者PEG这类的问题，有点搞不清。。2）Quantitative的方法是不是大致是基于E(R), volatility或者correlation这类参数的？谢谢

老师，这道题题干写的是micro attribution ，但是算selection的时候也没有算intersaction，之前老师回复的时候说是如果是maro/micro字眼，都要算intersaction。到考试的时候到底怎么区分要不要算啊？好晕～

利率平行上移的时候，是不是long bullet? 利率平行下移的时候是否Long barbell？是否这里只考虑远端的Bond对价格的影响。不考虑convexity的角度：barbell的凸性更大所以涨多跌少，不管利率平行上移还是平行下移都选barbell ？还是说看文中有没有说明duration相等，如果文中说了duration相等，那么就平行上下移动都选barbell？如果文中没有说明duration相等，则只从远端的Bond对价格的影响角度来考虑?

老师好，这道题我没有选C是因为如果是multi- factor manager，他偏向因子，那么他的idiosyncratic risk就小，为什么文中写的是high active share呢？谢谢

问题1:外汇方面，long或者short一个future/forward，工具本身的盈亏和rolling yield是什么关系？问题2: 在计算总的盈亏的时候是RDC=（1+RFC）*（1+RFX），这里的RDC和hedged return=foreign yield return +(F-S)/S 或者unhedged return有啥关系？

老师您好，这句话是对的，但是human capital不是present value of future earning吗？怎么是present value of unvested pension benefit也是human capital了呢？谢谢

老师您好，这道题为什么选A呢？谢谢

老师好，课后题R36第13题可以讲解下么，为什么选A，另外，选项A，是avoid exclude historical return，我理解是要考虑历史收益，但是答案又说不要考虑历史收益，这是为什么？

老师这道题里的beta exposure为什么和benchmark有关系？不是在讲portfolio吗？为什么需要short掉benckmark的beta exposure？