老师您好，业绩汇报应该是before-tax还是after-tax呢？谢谢

固收CASE4最后一题没看懂

B问题的第二小问，问expected return，为何带入公式的cap rate是5.2%而不是expected的5%？

老师您好，您能给几个money market securities的例子吗？谢谢

老师您好，我觉得文中这段话就是在说regret aversion， 为什么不选regret aversion呢？谢谢

想问一下为什么说managerB的excess return is more a matter of luck than skill？ 该题来自cfa官网的practice“Arthur Camme Case Scenario”这个case

为什么未来cap rate变低，expected return会变高

如何理解 the payoff of a variance swap is convex with respect to changes in volatility

根据题目中红线部分的对话， 这个客户资产大于了负债，他想保证能支付负债的同时，获得更好的收益，为什么suplus 这个不行呢。 还有 hedging seeking的方法中，如果fund ratio 大于一 ，也是对suplus 会做一些主动管理。这个情况的方法 和 suplus 方法 两者看起看相似，请问区别在哪里？

题目里说 第一个资产类别和第三个资产类别 有较高的相关性那么 C 选项为什么不行，不是每个资产大类直接要互斥，同一个资产类别里面是同质化。 整个组合要分散。 A 也可以适用这题，但不明白C 错在哪里，感觉这题C 更合适