Chris Lan2021-11-22 14:35:04

同学你好
利率平行上移的时候，是不是long bullet? 
这种情况下所有的债券组合都是不利的，这个时候要看total return是多少，选total return最高的组合。如果没有具体数据barbell的表现会好一些，因为conveixty更大，跌的更少一些。

利率平行下移的时候是否Long barbell？
是的。

是否这里只考虑远端的Bond对价格的影响。不考虑convexity的角度：barbell的凸性更大所以涨多跌少，不管利率平行上移还是平行下移都选barbell ？
这里会考试conveixty的影响的，一般收益率曲线策略都是duration neutral的，所以哪个组合表现好，主要看convexity。


还是说看文中有没有说明duration相等，如果文中说了duration相等，那么就平行上下移动都选barbell？如果文中没有说明duration相等，则只从远端的Bond对价格的影响角度来考虑?
通常都是duration neutral的，这个算是默认的情况。如果组合的久期都不一样，那就没必要比较 conveixty了，直接比较duration就可以了。