何同学2021-11-20 19:33:39
何同学老师这道题里的beta exposure为什么和benchmark有关系？不是在讲portfolio吗？为什么需要short掉benckmark的beta exposure？
回答（1）
开开2021-11-22 11:46:55
开开同学你好，这题的主人公是Nielsen，是pension fund的雇员，这里讲的是pension fund层面的操作，不止是小盘股基金的。Nielsen做了两件事：第一件事,替换掉emerging market manager, 腾出来的资金用来给新的small cap manager管理，但不能加入additional beta； 第二件事,通过long emerging equity index futures来维持新兴市场权益的敞口。
因此只能选market neutral 策略，因为不会引入额外的市场beta。
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