请教老师这道官网习题，题目说因为fund中的股票流动性不足，所以用small-cap做benchmark并不合适，请问这和答案中的加入cash position有什么关系呢？

在讲potential credit risk的时候，期权费为什么是一种credit risk?credit risk不应该是由于对手方违约给我造成的损失吗？这个期权费是我一开始就给对手方了，无论违约与否，不都是不属于我了么？

out of money 情况下，欧式期权的potential risk是期权费么？ in the money 情况下，欧式期权的potential risk是什么？ 欧式期权是不是无论什么情况，都没有current credit risk? 美式期权，ITM的时候，current risk就是spot和futures价差么？potential risk是什么？ OTM时候，是不是potetial risk是期权费？ 讲义没有写具体得，老师在casebook里总结得有点乱，烦请解析，谢谢！

1.swap duration的真实操作是什么思路？是我去市场找个人去互换，还是自己出钱再进入个swap合同？ 2.currency swap风险最高不应该是在快结束的时候么？为什么老师在casebook时候还说是中间和最后，是不是中间也有考虑对方违约，本金拿不回来？ 3.interest swap风险最大为什么是在中间？老师给了结论没解释

在casebook视频中，说到在swap里，duration of floating一般用0.5乘以payment frequency period。而其他地方用reset period。 这里是不是应该是用reset period*0.5才对？

fix rate是年限乘以0.75得大概得duration,那0息债卷得大概duration是不是就是等于年限了？

2012fix income casebook Q7 E题，洪老师说了很多概念，概念都明白了，但这道题的解答和他说的概念没有直接联系。他说解答写的不好，那这道题如果用英文解答，更好的答案是什么？ 我考虑的问题是，其中他说如果我short 一样东西，这个东西未来可能涨，那么我就要hedge，用long 来hedge。这个题说option会涨（因为波动大了，这个明白），所以我用option hedge ,不用futures hedge。optin 现在涨和我long 个option来hedge有关系么？就算optin因为利率波动涨到天上去了，我也没有获利啊，这只是一个option而已（难道说option也可以转卖的么？ 谢谢

dynamic hedging, option hedge和MVHR这三者有什么联系和区别？

CF matching是不是一定要0息或者固息BOND?

崩溃了，总复习课洪老师说非平行，要convexity 大；原版书题目，又说非平行，但convexity小。我觉得这个不绝对啊，而且老师不同地方说得不一样，请见截图