第18题，如果inr/usd的forward premium越高，fx的收益不就越低吗？

老师你好，请问为啥紧缩的财政政策会有较高的通货膨胀呢？

老师，我想请问下 callable bond 的OAS 和 Z spread谁更大， 我的理解是callbond 是相当于给issuer一个权利 所以 要给一个premium给 long 方 所以 OAS Option premium= Zspead， 那也就是 callble bond 的 OAS 要比 non callble bond 的OAS 要小 因为 non、 callble bond不需要减掉 option risk吧 本题是reading 21 的 12 题comment 1

您好，图片是原版书课后题，答案里的折现率调整方法不太明白？同时题目中给出的一个条件，死去一个人后，该家庭支出减少三万美元为何没有考虑？

老师，R9第20题答案里面将framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一对应，但教材4.2 Naïve Diversification部分并没有这种对应关系，是以教材正文为准还是课后题为准呢

老师，R9第15题，怎么理解技术分析通过 short- term under-reaction to relevant information, and longer term over- reaction获取投资机会。短期为什么会under-reaction,长期为什么over-reaction?

老师，R9第7题怎么体现出羊群效应的？那段话并没有说别人怎么做的

老师，R9第6题，选项C是怎么体现的

老师你好，这道课后习题讲解，里面提到的是短暂的与IPS背离，为什么会选B呢？ 我们在做asset allocation的时候，如果是strategic的层面是要求完全与IPS一致的，但是tactic的层面是可以允许与IPS有短暂derivative的，所以不太理解这道题的选择。

第四题是根据什么公式来的？表格中coefficient和variance of the market factor return and covariances with the market factor return 是什么？