记同学2020-02-26 10:57:56
记同学老师，R9第20题答案里面将framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一对应，但教材4.2 Naïve Diversification部分并没有这种对应关系，是以教材正文为准还是课后题为准呢
回答（1）
Chris Lan2020-02-28 11:51:07
Chris Lan同学你好
这个人有framing和regret bias两个偏误，顾问跟他说有四个表现最好的基金，根据framing偏误，客户会认为这四个都是好基金，而且从表述来看，没法证明其中的那一个更好，因此最好的做法是每个都配置1/n，这样我就不会特别偏好哪一支基金了，另外我有regret bias，所以最好不要对这四支基金有观点，我怕以后我搞错了后悔，所以就每个选25%，这样就没有自己的观点了。因此客户会选每个配置25%。这是由于题干给的条件和这个人的偏误所得出的结论，但不是能直接就说framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy是一一对应的。
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老师，每个配置1/n和每个选25%有什么区别，1/n naive diversification和conditional 1/n strategy的区别是什么，不太明白
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同学你好
他之所以会出现1/n naive diversification是因为framing和regret bias导致的，这一点原版书上有两句话也进行了说明。
1/n naive diversification和conditional 1/n strategy没什么区别，书上这段也没说两者有什么区别。
你关注这段中的这两句话。
The use of a heuristic and framing bias appear to have impacted the choices。
He states that his intention was to minimize future regret from one asset class beating the other, an essentially behavioral explanation, and perhaps an emotional one.
这两话话是4.2 Naïve Diversification中的两句话，明确的说明了framing和regret 导致了Naïve Diversification
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也就是framing和regret都会导致naive diversification，最后展现的结果都是1/n strategy，没有什么不一样。
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同学你好
是这个意思。天真的分散化，是由这两个原因引起的。
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