米同学2019-12-18 20:38:55
米同学经过smoothing的资产的风险为什么是未经过资产风险的9倍呢？不是应该更平滑吗？VaR(r)=9Var(R)不是比smoothing之前还大了吗？
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Dean2019-12-19 10:00:55
Dean同学你好，这个Rt是我们依据过去数据和对真实return进行加权得到的一个smooth 数据，var（R）反映的才是经过smooting后的方差，这个数字是比较小的，那当入=0.8的时候算出来的9含义是：9倍经过smooting得到的方差才是真实数据的方差；
你对这两个参数的理解正好反了。
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也就是说下面那个Var（r）是由经smooth过的方差调整后的方差，这是个计算式，而不是说明性质的式子是吧。。。？
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同学你好，等式左右一个是var（r）,一个是var（R）
r表示真实数据
R表示smooting 调整后的数据
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哦明白了，就是说第一个式子中的rt是所谓的“'ture'return”，但是这个rt是不可知的，下面那个r是对rt的一种近似；
所以计算方法是先通过分配权重，计算得到λ，然后再用λ和smoothing后的R，以第二个式子的方法，计算出rt，也就是r的近似值，我的理解正确吗？
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同学你好，是的；
因为真实的数据难以得到，经过smooting调整后的数据有失真，那第二个式子是重新对数值进行调整以尽力接近真实的收益值
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