书后习题册P194第1题，根据ppt和笔记中的内容，可以由四个方面定性判断经理投资水平：Investment philosophy，investment personnel，investment decision-making process和operational due diligence。那这题为啥不选C而选B？

书后习题册P190第二题，答案中说“The portfolio is managed against a benchmark”，但是题干中连benchmark这个词都没出现过。是说这个是fixed-income portfolio manager的特点吗？

老师，PPT里第一个黑点后面说短端曲线变陡峭，长短曲线变平坦是什么意思，跟condor有什么关系

老师你好，Reading 25，最开始讲到超额收益的归因，超额收益的归因有一个是Alpha，我们视频课的讲的是这个叫做stock picking，意思是选择个股的能力，即个股相对于benchmark的权重调整。 在后面讲到了基金经理专业知识维度的三个部分也涉及到alpha skill，这里面也说的是个股选择能力，但是这里对他的解释有了变化和上面一部样，定义是timing of exposure to rewarded, unrewared and other asset class(其实应该主要指的是个股)。 这个alpha skill到底应该怎么理解是对的呢？

蓝神笔记P194中间“2)”这一条说到对于liquid的证券，可以通过自动执行策略（包括ATS、DMS和Darkpool）；P196下方至197上方写到，dark strategy用于买卖illiquid的证券。这俩说的一个是vehicle，一个是strategy，但是执行这个strategy也要在相应的vehicle上吧？为啥在一个流动性较好的平台要使用一个针对流动性不好的策略？

老师刚才看到ppt93/219 拿到有关long term FI future 的计算 第一个条件给出了futures price请问这里的future price 不应该等于 FPctd/CF吗 为什么 我算了下两者不相等呀

我记得好像这块讲过MBS也可以看成一种调convexity的工具，但我找不到位置了，能帮我找下在哪块吗？

请问老师，原版书R23中，在对比factor-based与市值加权时，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 这里应该如何理解

意外险不算寿险里面吗？

surplus optimization: 是对asset-liablity 剩余部分的asset maximize return Hedging/return-seeking portfolia,也是对剩余部分asset 进行return maximization, 请问老师，区别是什么？