哈同学2020-03-26 11:06:09
哈同学请问老师，原版书R23中，在对比factor-based与市值加权时，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 这里应该如何理解
回答（1）
Dean2020-03-26 14:30:04
Dean同学你好，这里的意思是相较于全市场的加权指数，基于被动投资的因子策略会有更为集中的风险敞口。
那么当投资者所选择的因子收益变差时，投资者就暴露在风险之下。
（此时全市场加权指数的因子更加分散，收到某特定因子影响相对较小）
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