请问老师，为什么右下角的0.4226是最后一列九个乘积的平均数呢？前面第三列不是计算了每个分位数的权重吗，为什么加起来还要取平均呢？

BRW模型在加入权重之后，历史数据乘以权重，得到新的加权历史数据，再重新排序，不会引起顺序变动吗？

分母不应该是SE吗？为什么这里是标准差？

当window过小时，例如n=1则说明需要1个数据就能算1个VaR,但是这个数据存在的时间只有一天，意味着我们需要更多的新数据去来维持VaR的计算，这样理解可以吗？

这个window和time horizon的区别是什么？

这个用双尾的分位点是为什么，我们一般所说的VaR不是单尾的吗？

这个打印的讲义怎么和老师讲的讲义不一样

For equity index options, the effect is more asymmetrical, with very high ISDs for low strike prices. Because of the negative slope, this is called a volatility skew. 老师，书上这句话应该怎样理解

关于 hazard rate的问题。题目给了3年的spread，告诉了相关性，告诉了LGD，求1年的risk-neutral PD，说constant hazard rate, 算法是用3年的CS除以LGD得到吗？

GC rate 的问题。如果说有个bond传言要auction，它的spread是先升后降还是先降后升？