Q31题，这里完全没搞懂为什么physical asset的利率上升对PD上升有影响

1. 请问在vasicek model中的drift项包括dt嘛？ 还是drift就指的是dt前边的部分？ 2. 请问vasicek model的drift可以为0嘛？ 谢谢

1. 请问是不是只有Model1和Model2是parallel shift的呢？ 2. 请问除了有mean reversion特征的vesicek model，CIR model和Black-Karasinski model是decreasing volatility的，其他的model的volatility是怎样的呢？ 谢谢

请问在1. Model1，2. Model2，3.Ho-Lee Model，4.Vesicek model，5.Model3，6.CIR model，7.Model4，8.Salmon Brothers Model，9.Black-karasinski model 这9个model中，哪些是equilibrium的，哪些是arbitrage-free model？ 谢谢

请问expected shortfall depend on the assumption of normal distribution of return嘛？

1. 请问第18题题中的spectral measure是什么意思？ 2. 为什么ES和VaR都是spectral measure呢？

请问第10题答案里说判断是不是肥尾就看相比于normal的尾部是不是更陡峭，意思是在这道题里如果第一象限的empirical dist的尾部相比于normal是向下弯，第三象限的empirical dist的尾部相比于normal是向上弯就是瘦尾？

1.请问除了第三题中提到的一份forward contract的delta=1是我们需要记住的，还有哪些derivatives的delta是我们应该记住的嘛？ 如果有的话可以帮忙列举出来嘛？ 2. 请问看到题是怎么想到应该用delta Normal VaR的方法而不是单纯的就只是用Normal VaR去求？

第六题beta为什么不是考虑因素，能具体讲讲吗

第三题risk premium不应该是指rm-rf吗？市场低迷的时候这个数不应该下降吗