王同学2021-03-28 21:39:54
王同学1.请问除了第三题中提到的一份forward contract的delta=1是我们需要记住的，还有哪些derivatives的delta是我们应该记住的嘛？ 如果有的话可以帮忙列举出来嘛？ 2. 请问看到题是怎么想到应该用delta Normal VaR的方法而不是单纯的就只是用Normal VaR去求？
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Yvonne2021-03-29 14:08:19
Yvonne同学你好，delta值不要死记硬背，可以再去复习一下一级第四门课的希腊字母部分，以forward为例，f=s-ke^(-rt)，delta=Δf/ΔS=1，同理看涨期权c=SN（d1）-ke^(-rt)N（d2）所以，看涨期权的delta值就是N（d1）。
题目在最后已经说了是at the 99% confidence level所以很明显是用normal var来计算，如果是lognormal var或者其他的方法会有具体说明的。
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我一级不是在金程学的，所以对于其他的derivatives的delta值也都不知道是多少？
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delta的值其实就是对衍生品价格进行一阶求导，表示标的资产变动一单位对应的衍生品价格变动多少单位。考试中一般远期、期货和期权的delta考察比较多，记住这几个就可以了。
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