老师好，如果说在计算第二年的时候不计算coupon的6块钱，为什么在计算第三年推第二年的时候算了coupon?

老师，请问选项B的这种说法：趋势项 constant over time. 是否所有模型都没有符合这种特点的？（model1没有趋势项，model2在第二阶段也是2*lamda ,感觉并没有任何一个模型是drift constant over time的 请问是吗？）老师这里是在考time dependent吗？（但model1和model2却是non-time dependent的）

老师，这里C. 第二句话说短期利率不可能是负的。是因为CIR模型的均值复归？还是因为CIR模型的波动项是：sigma*根号下r*dw 其中r在根号下 所以不可能是负数呢？（一直记的都是因为根号下r. 但这道题讲解老师说是因为均值复归 我感觉不太对呀。如果是因为均值复归 那么vasicek与logmornal model's mean reversion也是短期利率不能Negative了，但其他模型没说有这个特点呀。而且均值复归也可以从负数回归成正的呀）

老师，是否除了三个均值复归的模型(Vasicek; CIR; lognormal model with mean recersion)以外, 其余的模型都是假设parallel shifts from changes in the short term呢？

老师 ( ▼-▼ )我太纠结了。这里实际利率变动一个单位 名义利率变动1.0247个实际利率，那么就相当于是Yn=1.0274Yr, 那么如图把Yr除到等式左边 应该是1/1.0274呀。（您看截图左边delta Yn的位置除过来写的是1.0274）,,好难啊 我想不明白了，求助。

老师 这里exchange rate为何不考虑其中可能包含country risk呢？ 就像zero- coupon bond一样可能包含default risk. 感觉exchange rate不应该是a risk factor呀。

麻烦老师讲解一下，谢谢。

最后这道例题的C和D答案改一改，C：if the number of exception is less than 2,we would reject the hypothesis that the model is correct；D：if the number of exception is less than 2,we may commit a Type Ⅰ error,这样对不？

这里的上下限问题，没搞明白

老师 我们在强化里面讲christoferson test 的时候讲了提升power of test的两种方法，一种是提升样本容量N； 一种是降低置信水平。那么这里面怎么推出了置信水平高的越reliable,power of test越高呢？ 难道回测里面用不同的方法回测VaR有冲突吗？ 最后应该记忆哪个呢？？