老师好，下面long的公式没有看懂，为什么看涨债券=看跌汇率？为什么short us dollar bill

476题，麻烦老师讲解下选项吧，都是没看过的，只能靠蒙

老师 这是Q4. 请问这种题可以用z*sigma*P算出分别的两个VaR，再用如截图的第一个公式算出portfolio的VaR再 在最后乘以两个delta的和 （20,000＋1,000) 这样可以吗？ 最后乘以delta. 但是感觉结果会不一样 因为delta没有在根号下。但我们的delta-normal VaR不就是 delta*VaR(underlying asset)的吗？感觉最后乘是没有错的

请问老师，为何在波动率微笑里我们看的图是吧波动率的微笑图转化为PDF(probability density function)的， 而在研究极值理论EVT的时候 POT和GEV都是要研究CDF的呢？以及请问有何必要因素使得不同呢？

请问老师，这道题看的ES是只看左尾的吗？右尾的话就更小了呀。此外，请问 是否不管问VaR和ES都是看单尾的意思呢？而且一定是左尾？

请问老师，是否所有的波动率微笑的图 不管是正常foreign currency option或者equity option的图，还是相互对应的两个PDF的图。都可以是横坐标为k/S0(标的资产价格) 或者K/F0(标的资产远期价格) 也依然是正确的呢？就是是否执行价格k可以任意根据需求去规模化？还是说 只有volatility surface才有去规模化，其余的波动率微笑是没有的？？

老师 波动率微笑这一章都是针对欧式期权的吗？这是一切的大前提吗？所以是美式期权不符合这个vilatility smile是吗？

老师 利率期限结构这里是否除了ho-lee model外其他的都是均衡模型，只有ho-lee model是无套利模型呢？因为看起来只有ho-lee是draft项 lamda1＋lamda2这样的形式

请问债务的面值为何要折现？不能直接用80吗？

老师 我记得以前讲这里的时候是 delta Yn名义= delta Yr实际*1.0189。而且事实也是名义比实际利率大了一个通胀，所以是实际利率变动乘以1.-189=名义利率变动才对。 但这里在图下面第一行的公式我们可以看出 这里用了1*实际利率=1.0189*名义利率 这样子算的。不太对吧？？有些懵