老师，dv01s/dv01f=100/89.8啊？感觉老师代反了吧？

A选项，r一直为正数，我理解的是，1.因为有均值复归；2.r0会趋向于0，但是不会负数？所以基准波动率会趋向于0？这样理解对吗？3.不理解的是，r虽然是正数，但是波动项前会是负号，如果r0很大，前面又是负号时，整体的r会不会是负数？

1.IR/TEV公式去计算不同基金经理之间的最佳权重配置，计算所得的权重和表中一样，因此A错、C对；2.D因为市场组合的风险预算始终为0，因此无法判断是否最优组合，所以不对？3.市场组合也是有风险的，系统性风险，不需要风险预算吗？仅是大于市场组合的风险需要预算？4.B，是需要计算整体的TEV吗？怎么计算？

在气候金融风险的18条原则一文中，有一道题目是关于第三道防线内部审计的功能都包含哪些?题目选了内部审计、风险评估和数据质量三个功能。 我想问的是，在常规操作风险中，第三道防线的功能也是这三个么？还是说只有内部审计和评估两个?

我理解的是，违背次可加性，即总风险会大于A的风险+B的风险。因此，A\B\D，都是不同形式的使用了A的风险+B的风险的方式，所以会低估总风险。这样理解对吗？

利润池是用于确定员工短期激励，它来自于应计收入的一个简单百分比，并不考虑为产生这种利润而承担的流动性风险。这鼓励了风险调整收益，而不是收入和风险最大化。1.这里的，利润池是指LTP中从资金使用方收来的费用形成的用来给资金提供方激励的资金池吗？2.为什么是短期激励？3.为什么说没考虑为产生这种利润而承担的流动性风险？如果用匹配期限的LTP的话，是不是就是考虑了的？4.LTP考虑了收入和风险最大化。这个怎么 理解？

A 在定价过程中并没有要求要使用在映射过程中使用的相同的风险因子，比如久期映射中的风险因子是久期，但是在定价过程中并不需要久期。印象中在讲映射的时候，就是通过相同风险因子进行映射的，比如本金的久期、本息的久期、现金流的久期，为什么说不是用相同因子？

A选项说公司有高水位线（这说明了基金经理比较难操纵业绩），锁定期长（说明流动性风险相对较小）；能不能解释下高水位线和锁定期是什么意思?

V. 终端用户确实希望极端损失的尾部分布本身表现出右偏；也就是正偏 她的终端用户表示倾向于广义极值分布，坦率地说是因为他们对传统的块状最大值方法更为满意，这句话也是正确的。根据尾部指数，GEV可以是Frechet（ξ<0），这很有用，因为它是肥尾的，Gumbel（ξ=0），或者Weibull（ξ<0），但是这不太有用，因为它表现为瘦尾。所有这些都倾向于（或至少可以是）右偏的。所以以上说法都是正确的，选择D选项。

烦请老师讲解，怎么都算不出来