1.B中，我理解的联邦资金市场所有的银行交易对手是美联储，所以信用风险是小的？repo是机构之间的的，信用风险大一些，理解有误吗？2.D,联邦住房贷款银行借款,是不是要有住房贷款作为押品才能借款？储蓄机构能有住房贷款吗？帮忙理下。

边际VaR值单位既可以是百分比，也可以是金额。两者可以通过asset value来进行转换,那如果边际VAR * ASSET VALUE 这不就是成分VAR的了么？请老师指教，谢谢

老师好，C选项的后半句正确吗？

drift指的是dt 前面的部分，还是指趋势包括dt 呢?

老师好，这道题再详细解释一下吧，没太看懂，谢谢

The well calibratedness这个方法能再说明一下吗

老师，这道题没有听懂。

同学你好，之前有2题，我可以供你参考：1、题目已知policy mix VaR和portfolio VaR，反过来求解active mgt. VaR2、题目中给了很多基金经理的avtive mgt. VaR，又给了policy mix VaR，然后同时给出各个基金经理与policy mix的相关系数，问哪一个经理可以达到最小的portfolio VaR。反正，都不是很难。

SMA法的损失系数是一个公式求得的，这个不算模型吗？能不能解释一下？

这道题本质上是在考incremental VaR 的精确估计公式是嘛。然后 individual VaR 是不考虑其他组合因素的单个资产的VaR值， component VaR = contribution VaR， 是考虑了组合因素的单个资产VaR值=================看到有同学这么理解，老师答复说这么理解没问题， 这个如何理解？谢谢。 主要困惑的是这里的拿掉其中1个资产，为什么考虑的是component var 而不是individual var, 请老师clarify，谢谢