老师你好，reading 15， covered call这里，关于reducing a position at a favorable price，老师举了个例子，就是700元的股票买入，目前价格1100元，但是以X=1080的option=33元卖出，他假定对方会立刻行权。 这里我觉得逻辑有些问题吧，对方为什么要先买个期权再去行权呢？ 人家直接买1100的股票岂不是更便宜？

老师，2015Q8的A，大比例投资fixed income，这样会让风险集中，有concentration和lack diversification的问题，fixed income同时提供coupon，并且稳定，这样可以降低longevity risk，这么理解为什么错呢

老师，2015年算community property的时候，为什么和2018年community property的算法不一样呢，这个12million的property直接按50%给了配偶，没有算像2018年算增值部分

过于集中资产貌似在个人IPS里讲的和这里放在最高层的资产不是同一个东西吧，不是说放在最高层的可以是一些风险较大的，比如衍生品之类的

第C题为何不考虑加上illiquidity premium呢？

托宾q这个概念要求掌握吗？新发的删减没删除这题

第B题，不明白解答。为何neutral rate不再加上一个Ie（预期通胀）？

第B题：通胀降低如何导致output gap 变大？

option on r：第1小时30分第4步计算利息时应该用4%？

老师我想问一下R23的课后题第八题，为何股票分拆不影响投资业绩的比较呢？