R30原版书课后题第2题的Ｂ 答案中我括号括的这一段不太理解是什么意思 请老师帮忙解答，谢谢！

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老师您好， 160-161页 纪老师讲的这道题可否用我这个方法直接求出 β 然后直接就出 error的 方差呀，感觉更好理解姐不需要考虑 n-1和 n-2约分

R11 关于business cycle 在contraction时 利率已经是下降的了 而recovery时政府为了刺激经济又降利率 那既然利率本来就是下降的再去降它有什么用呢？这里面的逻辑好奇怪。 请老师指教！谢谢！

这两个策略不都是在不同市场做的吗 能否理解为 time zone是同一产品 cross是不同产品？

Reading 28原版书后的这一题，risk tolerance和asset allocation不都是IPS中的内容吗？为什么不选？

老师请问什么是 capital preservation 资产保全~

老师你好，请问这个地方为什么合成cash，就是target beta=0，合成equity就是portfolio beta=0，没太理解

老师，请问衍生品上午真题有一些VaR、Information ratio的内容，这部分是去年衍生品内容然后今年移动到别的科目去了吗？

請問”the correlation between credit spreads and the risk-free interest rate is negative” 只要是corporate bonds 對於 investment-grade bonds 跟 high-yield bonds都一樣吧?